Bestandsversicherer: Tarifgenerationen im Vergleich

Wer eine Renten- oder Lebensversicherung aus den letzten 30 Jahren besitzt, sitzt auf einem von vier Tarif-Generationen mit sehr unterschiedlichen Eigenschaften. Vor jedem Optimierungs- oder Wechselgespräch lohnt sich der Blick auf die Generation, denn sie entscheidet über den Wert des Vertrags. Hier der direkte Vergleich.

Methodik des Vergleichs

Die vier Generationen werden anhand von vier Werten verglichen: garantierter Rechnungszins, typische Effektivkostenquote, steuerlicher Bestandsschutz und Auszahloptionen. Die Werte beziehen sich auf den Mittelfeld-Standard. Konkrete Verträge können davon abweichen.

Wichtig: Der Vergleich beleuchtet nur klassische und fondsgebundene Renten- und Lebensversicherungen, keine Rürup oder Riester. Die haben eigene Steuer- und Förderlogik.

Großer Vergleich auf einen Blick

Faustregel: Verträge aus Gen 1 und Gen 2 sind oft mehr wert, als die Standmitteilung suggeriert. Verträge ab Gen 4 sind die häufigsten Kandidaten für Optimierung oder Wechsel.

Gen 1: Hochzinsphase (1995 bis 2000)

Diese Verträge laufen mit garantierten 4 Prozent Rechnungszins. Das ist heute nicht mehr zu bekommen. Plus: volle Steuerfreiheit nach 12 Jahren Laufzeit. Die Verträge sind in den meisten Fällen Gold wert, auch wenn die Effektivkosten höher sind als bei modernen Nettotarifen.

Vorgehen: Niemals voreilig kündigen. Wer wechseln will, sollte die Renditeerwartung der Alternative gegen die Kombination aus 4 Prozent Garantie und Steuerfreiheit rechnen. In den meisten Fällen lohnt sich Behalten oder höchstens beitragsfrei stellen.

Gen 2: Wendezeit (2001 bis 2004)

Ähnlich attraktiv wie Gen 1 wegen 3,25 Prozent Garantiezins und steuerlicher Bestandsschutz. Effektivkosten oft etwas höher, aber meist trotzdem wertvoller als ein Neuabschluss.

Vorgehen: Vor Wechsel die Renditeerwartung des Alternativvertrags abzüglich Wechselkosten gegen den garantierten 3,25 Prozent plus Steuerfreiheit setzen. Optimierung im Bestand (Fondswechsel, Dynamik abschalten) ist meist die bessere Lösung.

Gen 3: AlteinkG-Reform (2005 bis 2016)

Ab 2005 fiel die volle Steuerfreiheit weg. Stattdessen greift das Halbeinkünfteverfahren bei Kapitalauszahlung nach 12 Jahren und ab dem 62. Lebensjahr. Garantiezins bei 1,75 bis 2,25 Prozent ist immer noch über aktuellen Konditionen, aber nicht so wertvoll wie Gen 1. Mehr in Steuer-Glossar: Halbeinkünfteverfahren und Ertragsanteil.

Vorgehen: Hier wird der Vergleich interessant. Effektivkosten und Renditeerwartung des Bestandsvertrags gegen die Alternative im Honorartarif rechnen. In etwa 40 Prozent der Fälle lohnt der Wechsel, in 60 Prozent eher Optimierung im Bestand.

Gen 4: Niedrigzinsphase (2017 bis 2021)

Garantiezins unter 1,5 Prozent ist nicht mehr besonders wertvoll. Effektivkosten oft hoch (2 bis 2,5 Prozent), weil die niedrigen Garantien durch teurere Fondskosten kompensiert wurden. Das ergibt den ungünstigsten Mix der vier Generationen.

Vorgehen: In den meisten Fällen lohnt sich der Wechsel oder zumindest aggressive Optimierung. Fondswechsel innerhalb des Mantels auf günstige ETF-Fonds kann die Effektivkosten um 0,5 bis 1 Prozent senken. Bei Restlaufzeit über 20 Jahren ist der Wechsel auf einen Nettotarif oft die wirtschaftlich beste Lösung. Mehr im Wechsel-Leitfaden Schritt für Schritt.

Gen 5: Aktuelle Generation (2022 bis 2026)

Garantien sind weitgehend abgeschmolzen, viele Tarife arbeiten nur noch mit Beitragsgarantie (60 bis 100 Prozent der Beiträge) statt mit Rechnungszins. Effektivkosten sind bei guten Tarifen wieder gesunken, im Nettotarif oft unter 1,5 Prozent.

Vorgehen: Hier ist die Tarifqualität entscheidend. Wer in einem Provisionstarif ist, kann oft im Nettotarif gleicher Gesellschaft deutlich günstiger fahren. Mehr in Nettotarif: Was ist das und wann lohnt er sich?.

Rechenbeispiel: 200 Euro Beitrag, 15 Jahre Restlaufzeit

Annahmen: 200 Euro pro Monat, aktuelles Guthaben 30.000 Euro, Marktrendite 5 Prozent Annahme vor Kosten. Steuerwirkung in der Auszahlphase nicht berücksichtigt.

Wer einen Gen-4-Vertrag hat, kann durch Wechsel auf einen modernen Nettotarif rund 15.000 Euro Endkapital gewinnen. Wer einen Gen-1- oder Gen-2-Vertrag hat, würde durch Wechsel verlieren, weil die Garantien wegfallen.

Welche Generation hast du?

Du erkennst deine Generation an drei Datenpunkten in der Standmitteilung oder im Versicherungsschein:

• Abschlussdatum: Jahr und Monat
• Garantierter Rechnungszins: Pflichtangabe seit 2022
• Tarifname mit Generationen-Bezeichnung: oft mit „Classic", „Strategy", „Invest" oder „Plus" markiert

Im Zweifel beim Versicherer eine aktuelle Standmitteilung anfordern. Sie ist Pflichtleistung und kostet nichts. Mehr in Altersvorsorgevertrag prüfen, der 4-Schritte-Ablauf.

Auswahlraster pro Generation

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Dieser Vergleich ersetzt keine individuelle Bewertung deines Vertrags. Konkrete Konditionen stehen in deinen Unterlagen und können von den hier genannten Mittelwerten abweichen.