ETF-Steuer-Glossar: Quellensteuer, Thesaurierung, Vorabpauschale

Drei Begriffe, die in jedem ETF-Depot-Jahresreport auftauchen und im Steuerbescheid unterschiedliche Folgen haben. Hier kompakt erklärt mit Praxis-Hinweis.

Quellensteuer

Steuer, die ein ausländisches Land direkt an der Quelle (also beim auszahlenden Unternehmen) einbehält, bevor die Dividende oder der Zinsertrag den deutschen Anleger erreicht. Typische Sätze: USA 15 Prozent (mit Doppelbesteuerungsabkommen), Schweiz 35 Prozent, Schweden 30 Prozent.

Beispiel: 1.000 Euro US-Aktien-Dividende. Die USA behält 150 Euro Quellensteuer ein. Du bekommst 850 Euro netto auf dem Depot. Diese 150 Euro werden mit der deutschen Abgeltungsteuer verrechnet, so dass keine Doppelbesteuerung entsteht. Bei deutschen ETFs mit US-Aktien-Anteil wird die Quellensteuer pauschal angesetzt.

Praxis: Die Quellensteuer wird im Jahresreport des Brokers aufgeführt, oft im Steuerreport-PDF. Bei Doppelbesteuerung kannst du innerhalb von 3 Jahren einen Antrag auf Erstattung im Quellland stellen, lohnt aber meist nur bei größeren Beträgen.

Thesaurierung

Bei thesaurierenden ETFs werden Dividenden und Zinserträge nicht an den Anleger ausgezahlt, sondern innerhalb des Fonds wieder angelegt. Das erhöht das Fondsvermögen und den ETF-Kurs, ohne dass Geld aufs Konto fließt.

Vorteil: automatischer Zinseszins-Effekt ohne Aktion. Du musst keine Dividenden manuell wieder anlegen.

Nachteil bzw. steuerlicher Effekt: Die Erträge sind trotzdem steuerpflichtig, auch wenn kein Geld geflossen ist. Das ist der Grund für die Vorabpauschale (siehe unten).

Faustregel: Thesaurierende ETFs sind in der Ansparphase praktisch, weil keine manuelle Wiederanlage nötig ist. In der Auszahlphase ab Rente bevorzugen viele Anleger ausschüttende Varianten für stabilen Cashflow.

Vorabpauschale

Eine pauschale, jährliche Mini-Steuer auf thesaurierende ETFs, eingeführt mit der Investmentsteuerreform 2018. Hintergrund: Der Fiskus will sicherstellen, dass thesaurierte Erträge nicht über Jahrzehnte unbesteuert bleiben.

Berechnung: ETF-Wert am Jahresanfang × Basiszins (vom BMF jährlich festgelegt) × 70 Prozent. Davon werden 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Soli plus Kirchensteuer abgezogen.

Beispiel 2026: 10.000 Euro ETF-Wert × 2,2 Prozent Basiszins × 70 Prozent = 154 Euro Vorabpauschale. Davon 27,8 Prozent Steuer = rund 43 Euro.

Wichtig: Die Vorabpauschale wird mit der späteren Veräußerungssteuer beim Verkauf des ETFs verrechnet, doppelt besteuert wird nicht. Der Broker zieht die Steuer automatisch über das Verrechnungskonto ab, wenn Geld vorhanden ist. Bei leerem Verrechnungskonto entsteht ein Steuerabzug-Reservierungsbedarf.

Faustregel: Sparerpauschbetrag (1.000 Euro pro Person, 2.000 Euro Doppelverdiener) nutzen. Bei Depots unter 50.000 Euro deckt der Pauschbetrag die Vorabpauschale meist komplett ab.

In der Praxis

Drei Punkte vor jeder ETF-Anlage im Depot:

1. Freistellungsauftrag bei deinem Broker einrichten. Sonst wird ab dem ersten Euro Steuer abgezogen, auch wenn der Sparerpauschbetrag noch nicht ausgeschöpft ist.
2. Verrechnungskonto-Liquidität halten. Bei Vorabpauschale wird automatisch abgebucht. Wenn keine Liquidität da ist, blockiert der Broker eventuell den nächsten Sparplan-Kauf.
3. Steuerreport jährlich prüfen. Manche Broker (gerade Neobroker) liefern manchmal unvollständige Reports, die später korrigiert werden müssen. Mehr im ETF-Sparplan-Anbieter Vergleich 2026.

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Quelle für Definitionen: Investmentsteuergesetz (InvStG), § 18 EStG (Vorabpauschale), BMF-Schreiben zur Basiszins-Festlegung. Konkrete Steuerwirkung klärt die individuelle Steuerberatung.