ETF in der Auszahlphase: Strategien und typische Fragen

Indem du regelmäßig Anteile verkaufst, statt wie in der Ansparphase zu kaufen. Das kann ein automatischer Auszahlplan beim Broker übernehmen, der monatlich einen festen Betrag oder eine feste Zahl Anteile verkauft. Wie ein solcher Plan aufgebaut wird, steht in ETF-Entnahmeplan: Schritt für Schritt.

Beides hat Vor- und Nachteile. Eine feste monatliche Summe ist planbar, zehrt in schwachen Börsenjahren aber stärker am Depot. Eine prozentuale Entnahme, etwa ein fester Anteil des jeweiligen Depotwerts, passt sich der Marktlage an, liefert dafür schwankende Beträge. Viele mischen beides, mit einem festen Sockel und einem flexiblen Teil.

Die 4-Prozent-Regel ist eine Faustregel aus den USA, nach der man im ersten Rentenjahr etwa 4 Prozent des Depots entnimmt und den Betrag danach an die Inflation anpasst. Sie ist eine grobe Orientierung, keine Garantie, und beruht auf historischen US-Daten mit einem langen Zeithorizont. Für die eigene Planung taugt sie als Startpunkt, nicht als festes Versprechen.

Das Sequenzrisiko ist die Gefahr, dass schlechte Börsenjahre gerade zu Beginn der Entnahme kommen. Wer in einem Einbruch Anteile verkaufen muss, um zu leben, verkauft viele Anteile zu niedrigen Kursen, und dieses Kapital fehlt dauerhaft. Dieselbe Rendite in anderer Reihenfolge kann das Depot deutlich länger oder kürzer tragen.

Vor allem mit einem Puffer. Ein bis zwei Jahresausgaben auf dem Tagesgeldkonto erlauben es, in einem Einbruch aus dem Puffer zu leben statt Anteile im Tief zu verkaufen. Auch eine flexible Entnahme, die in schwachen Jahren kleiner ausfällt, senkt das Sequenzrisiko.

Nicht null. Auch im Ruhestand läuft das Geld oft noch zwanzig Jahre und mehr, deshalb bleibt ein Aktienanteil sinnvoll, ergänzt um einen sicheren Teil für die laufenden Ausgaben. Wie sich die Aufteilung bemisst, steht in Langfristige Asset-Allocation: die entscheidenden Faktoren.

Die Depot-Entnahme ist flexibel und du behältst die Kontrolle über das Kapital, trägst aber das Risiko, sehr alt zu werden und das Geld aufzubrauchen. Eine Verrentung sichert ein lebenslanges Einkommen, gibt dafür Flexibilität und Kapitalzugriff auf. Der Vergleich steht in ETF-Depot oder ETF-Versicherung in der Auszahlphase.